Estratégia de negociação de ações baixa de 52 semanas

Estratégia de negociação de ações de 52 semanas.

Uma nova alta de 52 semanas é um sinal revelador de que um estoque continuará a superar.

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Para os não iniciados, um estoque que atinge uma nova alta de 52 semanas parece estar anunciando uma queda iminente no preço. Os iniciados, no entanto, sabem que o novo alto é um poderoso sinal de compra que atrai investidores. Isso vai contra o instinto da maioria das pessoas para comprar algo que continua a aumentar de preço, como nos dizemos continuamente para comprar baixo e vender alto, mas entender por que essa crença pode ser uma falácia requer um pouco de análise técnica.

Uma tendência é um padrão de movimento de preços para um estoque que geralmente cai dentro de um certo intervalo. Quando um estoque sobe acima de sua alta de 52 semanas, está desenvolvendo um novo padrão e torna a velha tendência obsoleta. Novas tendências baseadas em razões fundamentais, como comunicados de imprensa ou superando ganhos esperados, podem ser nítidas e duradouras.

Uma das forças mais poderosas que influenciam os preços das ações é o impulso. À medida que novos aumentos são atingidos, mais investidores se reúnem para o estoque popular, fazendo com que o preço suba ainda mais. A pressão de compra acumula e atravessa barreiras de resistência, pois poucas pessoas estão dispostas a vender, à medida que os preços continuam a aumentar. Este efeito é particularmente poderoso nos estoques de crescimento, já que um nível de dinâmica exponencial já é esperado.

Novos níveis de suporte / resistência.

Os níveis de suporte e resistência estão entre os indicadores técnicos mais comuns que os investidores utilizam ao determinar as gamas de preços de uma ação. Depois de um estoque romper uma alta de 52 semanas, ele cria automaticamente um novo suporte e nível de resistência. Um novo alvo de preço é definido subtraindo a baixa de 52 semanas da alta de 52 semanas e, em seguida, multiplicando a figura pelo número Fibonacci de 1,618. Ao adicionar isso ao preço baixo de 52 semanas, um novo alvo de preço foi criado.

Diligência devida.

Embora uma nova alta de 52 semanas possa ser tomada como sinal positivo para os investidores, não os desculpa para realizar a devida diligência. A análise fundamental de como uma empresa opera e os lucros ainda são essenciais para determinar se um estoque deve ser comprado ou não. Realizar pesquisas básicas e entender o sentimentalismo do mercado pode traçar uma imagem mais clara do movimento futuro dos preços de um estoque.

Referências (2)

O Jornal das Finanças; Investimento de 52 semanas e Momentum; Outubro de 2004 Introdução na Análise Fundamental; Michael C. Thomsett.

Créditos fotográficos.

Stockbyte / Stockbyte / Getty Images.

Sobre o autor.

Daniel Cross reside na Flórida e vem escrevendo artigos de investimento e financeiro desde 2005. Ele possui a designação de consultor financeiro fretado do American College em Bryn Mawr, Pensilvânia.

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Visite o desempenho para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima.

Os dados da NYSE e da AMEX são pelo menos 20 minutos atrasados. Os dados do NASDAQ são demorados pelo menos 15 minutos.

Devo comprar um estoque no mínimo de 52 semanas?

O antigo eupehmism de Wall Street "compra baixo, vende alto" realmente funciona? Os estoques em sua baixa de 52 semanas certamente têm muito espaço para subir, mas eles podem estar a caminho de US $ 0. Então, está na lista baixa de 52 semanas um bom indicador de que você deve comprar o estoque? Examinamos os dados para responder a esta pergunta. a resposta parece ser sim. No entanto, há uma grande advertência: você assumirá muito mais risco negativo do que o normal, tentando escolher a parte inferior.

Os preços das ações se movem de duas maneiras: elas tendem ou elas oscilam. Na maioria das vezes eles oscilam. Essa tendência se presta a uma estratégia de compra às baixas de 52 semanas. O problema é o efeito sobre o seu portfólio de ações que tendem a zero. Os dados que observamos apoiam essas observações. A maioria dos estoques, a maioria dos anos, na maioria das vezes, recuperará bem de uma baixa de 52 semanas, levando a negócios lucrativos. No entanto, existe um risco de queda pequeno, porém, significativo, que aparece na alta variação dos dados.

The Experiment - The 52-Week-Low Strategy.

Para avaliar a estratégia de 52 semanas e baixa, comparamos os resultados de uma estratégia de negociação simples usando apenas o indicador de 52 semanas-baixa contra uma estratégia aleatória (o controle). A idéia é tornar ambas as estratégias idênticas (exceto o uso do indicador de 52 semanas-baixo) e ver se há uma diferença discernível nas negociações em relação aos retornos. Se a estratégia de 52 semanas e baixa realmente for melhor, então os retornos devem se destacar ou diferir significativamente em relação à estratégia aleatória. Além disso, precisamos testar a estratégia nos períodos de tempo de compra e retenção de mutliple. Isso leva às três estratégias distintas resumidas na tabela abaixo (uma estratégia para cada período de compra e retenção).

Regras para comprar no 52-Week-Low.

O grupo de controle usa as restrições idênticas à estratégia de negociação acima, exceto que o preço de fechamento deve ser maior do que o mais baixo dos últimos 255 dias. Isso criaria um enorme número de trocas de potentail, então selecionamos aleatoriamente dentro desse conjunto de possíveis negócios.

Todas as estratégias de comprar e manter o estoque por um período de tempo fixo idêntico e, em seguida, sair. Nós apenas comparamos os negócios pelo mesmo cronograma de compra e retenção.

Sobre os dados.

Esses dados variam de 1 a janeiro de 2000 a 30 de dezembro de 2010 usando aproximadamente 100.000 negócios para cada período de compra e retenção, distribuídos uniformemente em cada período de tempo. Onze anos pareciam um tempo suficiente para confirmar ou rejeitar a idéia baixa de 52 semanas.

Existem algumas outras condições estabelecidas nos dados. Existe um requisito de volume, de modo que os estoques não liquidados não são considerados. Há também uma restrição de preço, apenas permitindo ações que tenham um preço superior a $ 5,00. Isso remove os efeitos do stock de moeda de um centavo, mas também pode remover um monte de ações bem no caminho da falência.

Os dados foram compostos por milhares de ações na NYSE e NASDAQ, incluindo ações excluídas. Assim, os dados NÃO sofrem com o viés de sobrevivência (viés de sobrevivência).

Para mais informações sobre o viés de sobrevivência, clique aqui. Veja a pergunta 8.

Se comprar ações em seus mínimos é uma boa idéia, então seria de esperar que os retornos da estratégia de 52 semanas-baixa fossem maiores como um grupo (deslocado para a direita nos gráficos de histograma). Ou talvez, se poderia esperar uma "queda gorda" na distribuição baixa de 52 semanas; talvez maior variação. Este parece ser o caso. As distribuições são deslocadas para a direita, e há caudas gordas. No entanto, as caudas tendem a aparecer nas negociações que se mantêm por um período de tempo mais longo. Existe também um risco consideravelmente mais negativo.

A distribuição dos retornos nos dados abaixo é freqüentemente distribuída log-normalmente em vez de normalmente. Isso significa que usar a média e desvio padrão de uma distribuição normal não é uma boa idéia. A média, em particular, é influenciada desproporcionalmente pela "cauda gorda". Essa falta de conformação por dados financeiros para a distribuição normal é problema / fenômeno bem conhecido. O problema, no entanto, nunca impediu o mundo de modelagem financeira de usar a distribuição normal e não vai nos impedir, pois nossa única intenção aqui é ter uma idéia das diferenças entre dois conjuntos de negócios.

Além disso, lembre-se de que uma perda de 50% deve ser seguida por um ganho de 100% para se equilibrar. Não se pode inferir a rentabilidade inspecionando os histogramas abaixo, mas, observando as distribuições, pode-se ver rapidamente que há diferenças nos retornos. Nas tabelas abaixo, a coluna P (win) indica que, na maioria das vezes, a estratégia de 52 semanas e baixa produz uma maior probabilidade de fazer um retorno positivo. As caudas são mais gordo para a estratégia baixa de 52 semanas em quase todos os anos.

Conclusão.

Há definitivamente algo acontecendo aqui com a estratégia de 52 semanas. É claramente diferente do grupo de controle. Se alguém pudesse eliminar a desvantagem um pouco, e ainda captura a cauda gorda para a direita, então esse pode ser o começo de uma estratégia de negociação.

Resultados Anuais Detalhados para a Estratégia de 20 Dias.

Selecionamos alguns gráficos para exibir que pareciam interessantes. Observe as caudas de inclinação ou gordura nas distribuições. Estes puxam a média para a direita, mas, em geral, a massa da distribuição de 52 semanas e baixa está mais à direita do que o grupo de controle. Isso sugere uma tendência consistente e significativa nos dados. No entanto, isso não é verdade a cada ano.

P (Win), aliás, mede a proporção de negócios acima de 0.

Resultados Anuais Detalhados por período de espera de 60 dias.

Selecionamos alguns gráficos para exibir que pareciam interessantes. Observe as caudas de inclinação ou gordura nas distribuições. Estes puxam a média para a direita, mas, em geral, a massa da distribuição de 52 semanas e baixa está mais à direita do que o grupo de controle. Isso sugere uma tendência consistente e significativa nos dados. No entanto, isso não é verdade a cada ano.

Resultados Anuais Detalhados para um período de 120 dias de negociação.

Selecionamos alguns gráficos para exibir que pareciam interessantes.

52 semanas de estratégia pop.

Pinpoint Big Price se move com consistente, High Probability Swing Trading Set Ups!

Comércio de Aprendizagem ao Dia com a Estratégia Pop de 52 semanas.

Hoje eu vou te ensinar uma excelente estratégia de impulso. Esta é uma das primeiras estratégias que eu ensinar às pessoas que querem aprender no dia do comércio de ações, futuros e mercados de Forex.

Uma coisa que observei ao longo dos anos é que os mercados tendem a tornar-se voláteis quando se aproximam e ultrapassam o preço de alta / baixa de 52 semanas.

O motivo dessa volatilidade é porque a área alta / baixa de 1 ano é o centro de foco para muitos comerciantes, incluindo fundos de hedge profissionais e fundos de investimento que colocam muito peso no preço alto / baixo de 52 semanas.

A Base para a Configuração.

Um tempo atrás, antes do tempo em que todos tinham acesso à Internet e os comerciantes eram um pouco menos sofisticados, o ponto alto / baixo de 52 semanas era conhecido como um ponto de partida onde os mercados começaram a sair e continuou movendo-se na mesma direção com impulso contínuo.

Com o tempo que mais comerciantes pegaram esse método para comprar e vender perto do preço alto / baixo de 52 semanas, os mercados começaram a demonstrar mais e mais falhas falsas perto desse nível de preço.

Como resultado, as 52 semanas de alta / baixa começaram a perder toda credibilidade como tendo qualquer tipo de vantagem que poderia beneficiar os comerciantes ou aumentar suas chances de ganhar.

Diferente maneira de negociar 52 semanas de alta / baixa.

Após vários anos de monitoramento de como os mercados se comportam perto dos níveis baixos / baixos de 52 semanas de alta, os comerciantes profissionais perceberam com mais freqüência do que os mercados atingiram a área alta / baixa de 52 semanas e puxaram para trás antes de se aproximar novamente da área e sair com forte impulso segunda vez.

Para tirar proveito desta ação de preço, criei uma excelente estratégia comercial que usa os preços baixos / baixos de 52 semanas sem me submeter aos descontos e pullbacks que ocorrem perto desses níveis de preço.

Encontre mercados que toquem seu preço alto de 52 semanas / nível baixo.

Você quer começar por encontrar mercados de ações, futuros ou Forex que estão tocando o nível de preços alta / baixa de 52 semanas.

Você quer encontrar mercados que não estão avançando lentamente para o nível de 52 semanas, mas estão gravitando em direção a esse nível com maior volatilidade e impulso.

Quanto mais volatilidade e momento você perceber perto desses níveis, pelo menos inicialmente melhor. Neste exemplo, você notará como o estoque se aproxima do nível de 52 semanas como um ímã.

Você também deve garantir que os mercados escolhidos tenham volatilidade suficiente em condições comerciais normais; portanto, você deve escolher seus mercados com cuidado.

Este estoque realmente quer atingir o alto nível de 52 semanas.

Monitorar Mercado Após Falso Breakout.

Uma vez que o mercado atinge o nível alto / baixo de 52 semanas, você deve ver uma retração instantânea longe dessa faixa de preço.

O mercado deve então levar de 1 a 3 semanas para consolidar e tentar novamente a segunda vez para superar o preço alto / baixo de 52 semanas.

Neste exemplo, o estoque rapidamente puxa para trás e se consolida por cerca de 2 semanas antes de tentar mais uma vez alcançar o nível alto de 52 semanas.

O estoque retrocede e consolida por duas semanas.

Monitorar os níveis de entrada.

À medida que você monitora o aviso diário do mercado e acompanha o alto que foi feito no dia em que o mercado fez o preço alto / baixo de 52 semanas inicialmente. Seu trabalho será inserir uma ordem de parada de entrada a cada dia US $ 0,25 centavos acima desse preço inicial de 52 semanas / baixo.

Você só deseja inserir o pedido para a primeira hora do dia de negociação. A fuga que deve seguir deve ser muito poderosa e tende a ocorrer perto do sino de abertura.

Eu raramente vejo breakouts que ocorrem no final do dia que têm impulso suficiente para que o comércio valha a pena. Se você não for preenchido durante a primeira hora do dia de negociação, você deve cancelar o seu pedido o mais rápido possível.

Você pode ver neste exemplo como o estoque desdobra-se e não volta para baixo. A volatilidade deve ser semelhante à que você viu durante a primeira vez que ocorreu a falha.

O stock Rallys cerca de US $ 3,00 após o segundo Breakout.

Visão intra-dia da estratégia pop de 52 semanas.

Neste exemplo, você pode ver toda a progressão comercial do começo ao fim. A entrada ocorre $ 0.25 superior ao preço alto de 52 semanas. Nesse caso, a diferença ocorreu no sino de abertura e nós foram preenchidos substancialmente acima de US $ 0,25.

Isso não é algo com o qual você deveria estar preocupado, porque geralmente o impulso que vem das lacunas próximas dos níveis altos de 52 semanas tende a seguir semelhante ao exemplo.

Uma vez que você está preenchido, você precisa colocar sua ordem de perda de parada abaixo da baixa que foi feita no dia anterior à sua entrada.

Os gráficos de barras de 15 minutos funcionam com estoques.

Exemplo de 52 semanas baixas.

Neste exemplo, você pode ver como o estoque faz a baixa inicial de 52 semanas. Isto é, quando começamos a monitorar o estoque para as próximas 1 a 3 semanas para ver se ele puxa de volta e vai para outra tentativa de superar o nível baixo de 52 semanas.

Eu sugiro que você troque a desvantagem com a mesma frequência que você troca para o lado positivo.

O impulso é tipicamente mais forte e mais rápido para a desvantagem em oposição ao lado oposto na maior parte do tempo.

Nós começamos a monitorar o estoque, uma vez que ele faz o preço inicial de 52 semanas baixo.

Neste exemplo, o estoque só foi retirado por 6 dias. A retração também é mais rápida para a desvantagem também. Observe como a quebra abaixo do baixo de 52 semanas foi volátil e mais uma vez começou com uma pequena lacuna.

A diferença não é uma necessidade, mas você vai ver isso muitas vezes ao negociar essa estratégia. A segunda quebra abaixo da baixa de 52 semanas tende a dar um forte impulso.

O estoque desaparece e continua se deslocando até o final do dia.

O gráfico Intraday da Seqüência Completa.

Você pode ver toda a seqüência do comércio para a desvantagem. Neste exemplo, eu uso dois estoques diferentes, mas a Estrategia Pop 52 semanas funciona tão bem com commodities, futuros e moedas.

Eu tenho negociado essa estratégia usando metais preciosos e moedas por mais de uma década com resultados consistentes.

O estoque fecha perto do baixo do dia.

Coisas a ter em mente.

Ao negociar o Pop de 52 semanas, você deve usar gráficos de barras de 15 minutos no dia em que você pretende entrar no mercado ao negociar ações. Para outros mercados, eu costumo usar gráficos de barras de 5 minutos, mas os estoques respondem bem ao prazo de 15 minutos.

Eu sempre uso o gráfico diário para isolar o padrão e certifique-se de que está configurando corretamente. Uma vez que a configuração está correta e o meu pedido é inserido, mudei para o período de tempo mais curto para garantir que o padrão esteja se desenvolvendo de acordo.

Minha perda de parada é colocada alguns centavos abaixo da baixa antes do dia do dia da entrada. O mercado nunca deve voltar a esse nível se o comércio estiver funcionando como planejado. Também tenha em mente que você nunca deve entrar no comércio após a primeira hora do dia.

Este método prospera em momento, então, se o mercado não começar dessa maneira pela manhã, as probabilidades não serão iniciadas durante o dia de negociação.

Por fim, certifique-se de manter o comércio aberto até o final do dia para se dar a maior probabilidade de alcançar o máximo potencial de lucro. Para mais informações sobre este tópico, acesse: Como aprender o dia de negociação e melhores estratégias de negociação do dia - Momentum Breakouts.

Tenha um ótimo dia!

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NASDAQ - 52 semanas de alta / baixa.

O novo 52-Week High / Low indica que um estoque está negociando no seu preço mais alto ou mais baixo nas últimas 52 semanas. Este é um indicador importante para muitos investidores na determinação do valor atual de um estoque ou na previsão de uma tendência no desempenho de um estoque. Uma estratégia popular empregada pelos comerciantes de ações é comprar empresas atingindo novos aumentos. Passe o mouse sobre os símbolos abaixo para informações de índice adicionais, incluindo citações, notícias e gráficos.

26 de janeiro de 2018 06:29 PM: Mercado fechado.

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Estratégia de negociação: efeito alto de 52 semanas no estoque.

Na negociação algorítmica de hoje com uma vantagem comercial é um dos elementos mais críticos. É simples. Se você não tem uma vantagem, não troque! Assim, como um quant, é sempre um olhar para boas idéias comerciais. Um dos bons recursos para estratégias de negociação que vem ganhando grande popularidade é o site da Quantpédia. A Quantpedia possui milhares de documentos de pesquisa financeira que podem ser utilizados para criar estratégias comerciais lucrativas.

A página "Screener" na Quantpedia classifica centenas de estratégias de negociação com base em diferentes parâmetros como Period, Instruments, Markets, Complexity, Performance, Drawdown, Volatility, Sharpe etc.

A Quantpedia disponibilizou algumas dessas estratégias comerciais gratuitamente para seus usuários. Neste artigo, exploraremos uma dessas estratégias comerciais listadas em seu site chamado "Efeito elevado de 52 semanas nas ações".

Alto efeito de 52 semanas nas ações.

A página da Quantpedia para esta estratégia de negociação fornece uma descrição detalhada que inclui a explicação de alto efeito de 52 semanas, o documento de pesquisa de origem, outros documentos relacionados, uma visualização do desempenho da estratégia e também outras estratégias de negociação relacionadas.

O que é um efeito elevado de 52 semanas?

Deixe-nos colocar a explicação lúcida fornecida na Quantpedia aqui & # 8211;

O "efeito alto de 52 semanas" afirma que os estoques com preços próximos dos máximos de 52 semanas têm melhores retornos subseqüentes do que os estoques com preços muito diferentes dos 52 e # 8211; alta de semana. Os investidores usam o máximo de 52 semanas como uma "âncora" da qual valoriam as ações. Quando os preços das ações estão perto do máximo de 52 semanas, os investidores não estão dispostos a oferecer o preço até o valor fundamental. Como resultado, os investidores não reagem quando os preços das ações se aproximam do máximo de 52 semanas, e isso cria o alto efeito de 52 semanas.

Papel Fonte.

O documento de origem, "Informações da indústria e o efeito elevado de 52 semanas" foi escrito por Xin Hong, Bradford D. Jordan e Mark H. Liu.

O documento financeiro diz que os comerciantes usam o máximo de 52 semanas como um ponto de referência que avaliam o impacto potencial das notícias contra. Quando as boas notícias empurraram o preço de uma ação perto ou para uma nova alta de 52 semanas, os comerciantes estão relutantes em oferecer o preço do estoque mais alto mesmo que a informação o justifique. A informação eventualmente prevalece e o preço subiu, resultando em uma continuação. Funciona de forma semelhante para baixas de 52 semanas.

A estratégia de negociação desenvolvida pelos autores compra ações em indústrias em que os preços das ações estão perto de baixas de 52 semanas e ações de curto em indústrias em que os preços das ações estão longe de alta de 52 semanas. Eles descobriram que a estratégia comercial de 52 semanas da indústria é mais rentável do que a estratégia comercial de 52 semanas de negociação proposta por George e Hwang (2004).

Emoldurando nossa Estratégia de Alto Efeito de 52 semanas usando a programação R.

Tendo entendido o efeito elevado de 52 semanas, tentaremos testar uma estratégia de negociação simples usando a programação R. Observe que não estamos tentando replicar a estratégia de negociação exata desenvolvida pelos autores em seu trabalho de pesquisa.

Testamos nossa estratégia de negociação para um período de 3 anos de backtest usando dados diários em cerca de 140 ações listadas na National Stock Exchange of India Ltd. (NSE).

Breve sobre a estratégia & # 8211; A estratégia de negociação lê os dados históricos diários para cada estoque na lista e verifica se o preço do estoque está perto de sua alta de 52 semanas no início de cada mês. Mostramos como verificar esta condição no passo 4 do processo de formulação da estratégia comercial ilustrado abaixo. Para todos os estoques que passam esta condição, formamos uma carteira ponderada igual para esse mês. Tomamos uma posição longa nessas ações no início do mês e colocamos nossa posição no início do próximo mês. Nós seguimos esse processo para cada mês do nosso período de backtest. Finalmente, calculamos e traçamos as métricas de desempenho de nossa estratégia comercial.

Agora, permitam-nos entender o processo de formulação da estratégia de negociação de forma passo a passo. Para referência, postamos os trechos de código R de seções relevantes da estratégia de negociação sob sua respectiva etapa.

Passo 1: primeiro, estabelecemos o período de backtest e os limites máximos e inferiores para determinar se um estoque está perto de sua alta de 52 semanas.

Passo 2: Nesta etapa, lemos os dados históricos do estoque usando a função read. csv de R. Estamos usando os dados do Google Finance e ele consiste em Open / High / Low / Close (OHLC) & amp; Valores de volume.

Passo 3: Uma vez que estamos usando os dados diários, precisamos determinar a data de início de cada mês. A data de início não precisa necessariamente ser o 1 de cada mês, porque o 1º pode ser um fim de semana ou um feriado para a bolsa de valores. Por isso, escrevemos um código R que determinará a primeira data de cada mês.

Passo 4: Verifique se o estoque está perto da marca alta de 52 semanas. Nesta parte, calculamos primeiro o preço alto de 52 semanas por cada estoque. Em seguida, calculamos os limiares superior e inferior usando o preço alto de 52 semanas.

Se o limite inferior = 0,90, limite superior = 0,95 e a alta de 52 semanas = 1200, o intervalo de limiar é dado por:

Faixa de limiar = (0,90 * 1200) - (0,95 * 1200)

Faixa de limiar = 1080 a 1140.

Se o preço das ações no início do mês cair nesse intervalo, consideramos que o estoque está perto de sua marca alta de 52 semanas. Também incluímos uma condição adicional na etapa. Esta condição verifica se o preço das ações nos últimos 30 dias atingiu o preço atual de 52 semanas e se ele está dentro da faixa limiar agora. Esse estoque não será incluído em nosso portfólio, pois assumimos que o preço das ações está em declínio depois de atingir o preço alto de hoje de 52 semanas.

Passo 5: Para todos os estoques que atendem aos critérios mencionados no passo acima, criamos um portfólio único. O preço de entrada é igual ao preço no início do mês. Nós colocamos nossa posição longa no início do próximo mês. Consideramos o preço de fechamento do estoque para nossos negócios de entrada e saída.

Passo 6: Nesta etapa, escrevemos um código R que cria uma folha de resumo de todas as negociações para cada mês no período posterior. Uma amostra da folha de resumo foi mostrada abaixo. Também inclui o Lucro / Perda de todos os negócios realizados durante o mês.

Passo 7: no passo final, calculamos o desempenho do portfólio durante todo o período de backtest e também traçamos a curva de equidade usando o pacote PerformanceAnalytics em R. O desempenho do portfólio é salvo em um arquivo CSV.

Um exemplo de resumo do desempenho do portfólio foi mostrado abaixo. Nesse caso, os parâmetros de entrada para nossa estratégia de negociação foram os seguintes:

Ploting the Equity Curve.

Como pode ser observado a partir da curva de patrimônio, nossa estratégia de negociação foi bem realizada durante o período inicial e depois sofreu retração no meio do período posterior. O índice de Sharpe para a estratégia de negociação é de 0,4098.

Esta foi uma estratégia de negociação simples que desenvolvemos usando a explicação de alto efeito de 52 semanas. Pode-se ajustar esta estratégia de negociação para melhorar seu desempenho e torná-lo mais robusto ou experimentá-lo em diferentes mercados.

Você pode explorar outras estratégias de negociação listadas no site da Quantpedia sob a sua página de visualização e, se interessado, você pode se inscrever para obter acesso a centenas de estratégias comerciais interessantes.

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52 Stock Week High Stocks & # 8211; É hora de comprar ou vender?

Quando você vê um estoque em direção a uma alta de 52 semanas, qual é a sua reação inicial? Você acha que o estoque está atingindo uma poderosa resistência e você deve vender? Ou o estoque está prestes a se reunir com grande impulso?

Este é um problema difícil e altamente debatido com muitas teorias e análises que suportam diferentes visualizações.

Uma alta de 52 semanas é simplesmente o preço mais alto em que as ações negociaram no ano passado. Numericamente, este ponto de referência não possui valor especial, mas, a nível psicológico, tem um impacto profundo nos investidores e pode influenciar muito o preço da ação.

Então, como os preços reagem ao redor do tempo que um estoque está negociando perto de sua alta anual?

Efeito de 52 semanas de estoque alto.

Psicologia do Alto de 52 semanas.

Para entender as 52 semanas de alta, primeiro devemos discutir a importância dos níveis de preços e do suporte. Considere os dois exemplos a seguir:

Se um estoque cai para US $ 10 por ação e, em seguida, salta de volta, US $ 10 se torna um nível de suporte psicológico. A próxima vez que as ações caírem perto desse nível, alguns investidores comprarão com confiança e, assim, elevarão o preço. Um suporte ao preço é criado em US $ 10 por ação para esse estoque. Se uma ação negociar até US $ 20 e depois cair abaixo, o nível de preços de US $ 20 se torna uma barreira psicológica. Na próxima vez que um estoque correr a esse nível, alguns investidores venderão suas ações de forma apreensiva com medo de outra reversão. Para este estoque, US $ 20 tornou-se uma resistência aos preços.

A alta de 52 semanas tem um efeito semelhante. A alta de 52 semanas torna-se uma resistência e a baixa de 52 semanas torna-se um suporte.

Compartilhe preços e as 52 semanas de alta.

Como os preços das ações reagem quando se dirigem para uma alta de 52 semanas?

Os preços das ações estão obviamente aumentando à medida que os estoques se encaminham para as elevações anuais. No entanto, alguns investidores tornam-se nervosos que a alta de 52 semanas representa um nível de preços de alto risco, uma vez que os preços das ações não ultrapassaram esse nível em um ano e às vezes por mais tempo. Essa barreira ou resistência psicológica impede muitos investidores de abrir cargos ou adicionar a posições existentes, ao mesmo tempo em que incentiva outros a venderem parte ou a totalidade de suas ações existentes.

É uma dinâmica interessante, uma vez que um aumento no preço das ações provavelmente reflete boas notícias. Talvez as vendas estejam aumentando, o lucro está aumentando, ou as perspectivas de lucros futuros são otimistas. No entanto, apesar desta notícia, a poderosa barreira mental das 52 semanas mantém os preços comprimidos e ndash; pelo menos por enquanto.

Mas, em geral, se a notícia é boa e os fundamentos são fortes, esses fatores eventualmente prevalecem e as ações superam as 52 semanas de alta. Uma vez que ele rompe, o volume de ações aumentará grandemente e o estoque em espiral normalmente faz um salto em excesso dos ganhos médios do mercado.

Uma teoria por trás desse salto é que a maioria dos sites de pesquisa de investimento em ações tem listas altas de 52 semanas. Essas listas aumentam drasticamente a visibilidade da empresa para potenciais investidores, uma vez que sua alta de 52 semanas é superada. Stockcharts, Nasdaq e The Wall Street Journal são três que divulgam amplamente essas listas.

As ações que negociam além de suas altas de 52 semanas superam o mercado em média. Mas quanto tempo dura esse efeito e em que grupos de ações é o efeito mais pronunciado?

Analisando o efeito elevado de 52 semanas.

Em seu artigo, & ldquo; Padrões de volume e preço em torno de um estoque & rsquo; s 52-Week Highs and Lows: Theory and Evidence & rdquo; (2008), Huddart, Lang e Yetman pesquisaram ações de pequenas e grandes capitais para determinar se houve correlação entre a capitalização de mercado e o excesso de rendimentos ao cruzar os máximos de 52 semanas. Abaixo está o resumo dos ganhos médios em excesso no mercado imediatamente após o evento:

Pequenas unidades populacionais que atravessam seus altos de 52 semanas produzem ganhos em excesso de 0,6275% na semana seguinte Grandes estoques que atravessam seus altos de 52 semanas produzem ganhos em excesso de 0,1795% na semana seguinte. Pequenas ações cruzando seus altos de 52 semanas produzem ganhos excedentes de 1,8963% no seguinte mês As grandes ações que atravessam seus altos de 52 semanas produzem ganhos excedentes de 0,7035% no mês seguinte.

O excesso de ganhos de ações que atravessam suas altas anuais diminui com o tempo. Pequenos estoques inicialmente produzem os maiores ganhos, enquanto os ganhos nas semanas após o evento diminuem significativamente. Os estoques maiores também experimentam maiores ganhos durante a semana inicial, embora não na mesma medida que os pequenos estoques o fazem. Geralmente, os ganhos em excesso de pequenos estoques ultrapassam em grande parte aqueles de ações maiores durante a primeira semana e mês após o evento.

Os dados empíricos sugerem que uma estratégia de negociação explorável seria comprar ações de pequena capitalização à medida que atravessam acima de suas altas anuais. Existem outros efeitos e usos para o aumento excessivo de curto prazo de 52 semanas?

Outros efeitos e amp; Achados associados com altos de 52 semanas.

Em seu artigo, & ldquo; Industry Information and the 52-Week High Effect & rdquo; (Março de 2011), Hong, Jordan e Liu mostram que o efeito alto de 52 semanas das ações individuais está altamente correlacionado com todo o grupo da indústria. Quando um grupo inteiro da indústria se aproxima de sua alta de 52 semanas, os ganhos em excesso das ações dentro desse grupo também atingem suas altas anuais são maiores. Esta correlação pode ser usada para melhorar a confiabilidade da estratégia de 52 semanas de alta. Ou seja, se um estoque individual e seu grupo da indústria maior estão chegando a alta de 52 semanas, os investidores devem considerar seriamente comprar ações da empresa. Felizmente, para os investidores, muitos sites rastrearão o movimento para grupos inteiros da indústria, permitindo que eles verifiquem quais estão se aproximando dos máximos de 52 semanas. Outras pesquisas indicam que o máximo de 52 semanas é o preço de limiar de aquisição de fusão e aquisição mais comum. Quando as ofertas chegam acima desse valor, a taxa de aceitação aumenta. Isto é corroborado no papel, & ldquo; A Reference Point Theory of Fergers and Aquisitions & rdquo; (2009), por Baker, Pan e Wurgler. Heath, Huddart e Lang descobriram um link distinto entre os funcionários que exercem suas opções de empresa e o máximo de 52 semanas. Eles seguiram 50 mil funcionários e descobriram que a prevalência do exercício de opções de ações de funcionários dobrou quando as altas de 52 semanas foram excedidas nas ações da empresa. Esta pesquisa pode ser encontrada em seu artigo, & ldquo; Factores psicológicos e exercício de opção de ações & rdquo; (1998).

Esses estudos ilustram que o aspecto comportamental do alto de 52 semanas é evidente em grupos industriais mais amplos e influencia o processo de tomada de decisão de aceitar ofertas de compra ou cobrar opções de estoque.

Causa de ganhos elevados em alta de 52 semanas.

Alguns afirmam que os ganhos em excesso são resultado de um risco aumentado. Ou seja, a anomalia de maiores ganhos em excesso enquanto as ações estão negociando perto de seus máximos de 52 semanas é simplesmente um reflexo do maior risco que acompanha essas ações. Os lucros agregados são, portanto, semelhantes aos investidores compensadores por assumirem riscos extras.

Para explicar isso, os pesquisadores controlaram vários fatores de risco, como o impulso e o movimento do mercado, e descobriram que os ganhos em excesso persistiram. Em outras palavras, depois de contabilizar a recompensa relacionada ao risco, ainda havia dinheiro na mesa. Assim, alguns dos ganhos em excesso não podem ser explicados pelo maior risco.

Parece que o excesso de ganhos vem da sub-reação do investidor a notícias positivas quando uma ação está chegando à alta de 52 semanas. Enquanto o estoque deve ser negociado em um determinado nível com base em informações disponíveis, o medo do estoque perto da alta resistência de 52 semanas pesa os preços das ações. Uma vez que a alta resistência de 52 semanas é finalmente violada, o estoque aparece para o seu & ldquo; corrigir & rdquo; preços. Esta ação no movimento dos preços vai contra a hipótese de mercado eficiente, que argumenta que o comércio de preços em seu valor inerente em todos os momentos.

Palavra final.

Se você prefere negociar com base no efeito alto de 52 semanas ou não, a anomalia é real. Os ganhos excedentes desse efeito são mais pronunciados em períodos de tempo muito curtos, e os maiores lucros são feitos em ações negociadas com pouca cobertura (por exemplo, estoques de pequenas e micro capitais).

Independentemente de você optar por trocar esse fenômeno ou não, o alto de 52 semanas se transformou em um importante ponto de ancoragem na mente de muitos investidores e tem efeitos significativos sobre os preços das ações.

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Kurtis Hemmerling.

Kurtis Hemmerling é um entusiasta das finanças pessoais que tem colocado sua paixão na escrita desde 1998. Seu objetivo é desmistificar o mundo do investimento para beneficiar os leitores de Money Crashers.

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